SPCX 在当前水平被高估，等待低于 90 美元的入场点

在还没听 $SPCX 财报之前，估值做个更新： 火箭业务：0.2T，营收是RLKB的4倍，增速比RKLB慢，按RLKB 50B算，0.2T STARLINK：ARR 运营利润5.6B，按200倍P/OP算，1.12T，非常非常慷慨的估值 AI：1.4GW算力，COREWEAVE有1GW算力，50B市值，卖算力业务算70B，CURSOR算60B，剩下乱七八糟的广告业务加一起凑整数0.2T。市场给了非常乐观的28年营收：80B，那可以参考一下ORACLE，400B的市值，下个财年营收89B，所以我认为0.2T估值合理 加一起一共1.52T，其中包含了200倍的STARLINK（市场现在的预期非常乐观，比PLTR增速还快，如果能做到的话，值200倍。1.52T对应差不多 $113的价格。所以我认为 $SPCX现在仍然不便宜，等解禁全部结束市场找到共识或者90以下才开始考虑有没有性价比。估值只是模糊正确，没必要和我争对错。